一、政府支持的擔保機構(gòu)體系是擔保體系的最終發(fā)展趨勢

 　　社會信用缺失是擔保行業(yè)產(chǎn)生的重要前提，擔保行業(yè)發(fā)展的重要任務是推動社會信用體系的建立和完善。因此，政府支持的擔保機構(gòu)應是符合行業(yè)發(fā)展任務的擔保機構(gòu)，既通過“兩支持，兩反對”予以界定。一是支持貫徹落實政府宏觀政策，符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，服務國家重點建設領(lǐng)域的擔保機構(gòu)；二是支持解決中小微企業(yè)融資問題，通過多資金渠道解決中小微企業(yè)融資難，以合理收費降低中小微企業(yè)融資成本的擔保機構(gòu)；三是反對為高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩項目提供擔保，不符合社會資源優(yōu)化配置和行業(yè)調(diào)整的擔保機構(gòu)；四是反對違法經(jīng)營，“掛羊頭，賣狗肉”，主營業(yè)務異化，開展非法集資、非法吸儲、非法理財，造成擔保行業(yè)混亂，威脅金融生態(tài)環(huán)境健康的害群之馬。

 　　從國際國內(nèi)擔保行業(yè)發(fā)展趨勢上看，單純追逐高額利潤回報的商業(yè)性擔保機構(gòu)（以下簡稱純商業(yè)類擔保機構(gòu)）無法得到政府支持，將逐漸退出歷史舞臺。首先是生存根基逐漸消除，隨著市場經(jīng)濟體制不斷完善，經(jīng)濟主體的信息公開，因交易環(huán)節(jié)信息不對稱的擔保需求將逐漸消除。其次是監(jiān)管不斷從嚴規(guī)范，從事違法經(jīng)營活動的擔保機構(gòu)將被清退出市場。再次是以追求利益最大化為目標的擔保機構(gòu)，往往存在風險管控不嚴，形成不良資產(chǎn)不斷暴露，合作機構(gòu)日益減少的局面，難以正常開展業(yè)務，從而選擇主動退市。市場上將僅保留部分具有準財政性質(zhì)，以非贏利為目的，通過市場化手段，配置公共資源，幫助政府實現(xiàn)政策意圖的擔保機構(gòu)（以下簡稱政府支持類擔保機構(gòu)），并成為政府重點支持的對象。

 　　（一）目前我國擔保行業(yè)及擔保體系發(fā)展情況

 　　自1993年，中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔保公司成立以來，我國擔保行業(yè)先后經(jīng)歷了探索前行、快速發(fā)展、爆發(fā)增長和規(guī)范監(jiān)管四個階段。截至2013年末，全國融資性擔保行業(yè)已發(fā)展有法人機構(gòu)8185 家；全行業(yè)實收資本8793億元，平均實收資本1.07億元；融資性擔保余額2.22萬億元，融資性擔保放大倍數(shù)2.34倍（數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會）。通過20年的發(fā)展，全國擔保機構(gòu)已分為政府支持類擔保機構(gòu)和純商業(yè)類擔保機構(gòu)兩種類型，其中政府支持類擔保機構(gòu)以國有擔保機構(gòu)為主，并包含了部分具有較強社會責任感的大型民營擔保機構(gòu)。雖然政府支持類擔保機構(gòu)在數(shù)量上遠少于純商業(yè)類擔保機構(gòu)，但在解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問題上，卻發(fā)揮了主要作用。我國擔保行業(yè)正按著最終發(fā)展趨勢逐步前行，純商業(yè)類擔保機構(gòu)正逐漸退出市場。

 　　1.落實政策目標實現(xiàn)政府意圖

 　　政府支持類擔保機構(gòu)不以追求高額利潤為目的，通過保本微利的經(jīng)營方式，積極支持當?shù)刂行∥⑵髽I(yè)發(fā)展、地方經(jīng)濟發(fā)展和重大項目建設，實現(xiàn)政府的政策意圖。從實際經(jīng)營范圍上看，政府支持類擔保機構(gòu)分為三類，一是支持國家級和省級、跨省聯(lián)動的重點政策的省級政府支持類擔保機構(gòu)，如實現(xiàn)國家支持庫區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、破解庫區(qū)產(chǎn)業(yè)空虛化和促進移民就業(yè)增收為成立初衷，正積極轉(zhuǎn)型為“面向西南、走向全國”的三峽擔保集團；如安徽擔保集團以“巾幗創(chuàng)業(yè)”、“富民興業(yè)”計劃，服務三農(nóng)領(lǐng)域；如為支持了國家振興東北老工業(yè)基地發(fā)展戰(zhàn)略而成立的東北再擔保。二是為全省的中小擔保機構(gòu)提供信用增進，緩釋當?shù)負Ｐ袠I(yè)經(jīng)營風險，引導中小擔保機構(gòu)服務中小微企業(yè)的省級再擔保機構(gòu)，如安徽省、江蘇省、北京市、廣東省等地的省級再擔保公司，有效提升當?shù)厝谫Y性擔保放大倍數(shù)，增加了中小微企業(yè)融資規(guī)模。三是為促進某一地區(qū)或行業(yè)發(fā)展，服務當?shù)鼗蛱囟I(lǐng)域中小微企業(yè)融資的區(qū)縣級政府支持類擔保機構(gòu)。

 　　無論是哪級政府支持類擔保機構(gòu)，其擔保費率均處于較低水平，讓利于中小微企業(yè)，減輕了企業(yè)融資成本，如北京的中關(guān)村擔保、首創(chuàng)擔保的擔保費率在1.5%—2%之間；西安的航天擔保和曲江文化擔保的擔保費率在1%—2%之間。純商業(yè)類擔保機構(gòu)在資本的逐利性下，則以最快效率，獲取最高收益為經(jīng)營目的，但擔保行業(yè)的非營利性，使這類擔保機構(gòu)在實際經(jīng)營中往往收取較高擔保費，并且采取截留企業(yè)貸款資金、轉(zhuǎn)嫁保證金等手段實現(xiàn)利潤最大化，增加了中小微型企業(yè)經(jīng)營負擔，造成社會不穩(wěn)定，如2012年爆發(fā)的中擔華鼎案件。

 　　2.擔保能力較強市場認可度高

 　　擔保機構(gòu)是一種經(jīng)營信譽、管理風險、承擔責任、獲取收益的金融中介機構(gòu)。是否處理好信譽、風險、責任和收益的關(guān)系，直接關(guān)系到擔保機構(gòu)的市場認可度，而政府支持類擔保機構(gòu)在此四方面均具有明顯優(yōu)勢。一是經(jīng)營信譽方面，主觀上政府支持類擔保機構(gòu)重視信譽，有償必代，維護金融生態(tài)環(huán)境；客觀上政策性類擔保機構(gòu)通過實現(xiàn)政府發(fā)展意圖，得到了各項政策扶持，獲得了政府的增信。二是管理風險方面，政府支持類擔保機構(gòu)風控制度嚴格，執(zhí)行到位；業(yè)務開展符合國家產(chǎn)業(yè)機構(gòu)調(diào)整，無系統(tǒng)性風險。三是承擔責任方面，政府支持類擔保機構(gòu)規(guī)模大，實力強，能夠有效的承擔擔保責任，防止形成擔而不保的局面。四是獲取收益方面，政府支持類擔保機構(gòu)僅獲取有限的收益，讓利于實體經(jīng)濟。

 　　因此，市場各方對政府支持類擔保機構(gòu)的擔保能力，均給予充分認可，尤其是省級政府支持類擔保機構(gòu),擔保成效更是顯著，其擔保發(fā)生額和在保余額均能占到行業(yè)70%以上的市場份額，融資性擔保放大倍數(shù)普遍高于市場平均水平，切實服務了中小微型企業(yè)融資。如三峽擔保集團作為重慶市龍頭擔保企業(yè)，擔保發(fā)生額和在保余額分別占到重慶地區(qū)的26%和37%。純商業(yè)類擔保機構(gòu)，一方面由于擔保能力較弱，與銀行合作困難，加速了主營業(yè)務異化；另一方面，受主營業(yè)務異化影響，銀行更加限制與其開展合作，形成惡性循環(huán)，難以真正服務中小微型企業(yè)融資。從2013年起，純商業(yè)類擔保機構(gòu)便因違規(guī)經(jīng)營、管理不善、風險爆發(fā)等因素，或被監(jiān)管機構(gòu)取消經(jīng)營許可，或主動退市，部分地區(qū)退市的純商業(yè)類擔保機構(gòu)甚至占到當?shù)負C構(gòu)總數(shù)的50%以上，如江蘇省擔保市場在2012年和2013年期間，退市擔保機構(gòu)達到379家；廣東擔保市場在2014年8月至9月期間，擔保機構(gòu)退市亦有20家。

 　　3.樹立行業(yè)標桿引領(lǐng)合規(guī)發(fā)展

 　　省級政府支持類擔保機構(gòu)和再擔保公司作為地區(qū)擔保行業(yè)的龍頭企業(yè)，承擔著行業(yè)標桿的示范作用。一是作為行業(yè)標準的制定者，為當?shù)仄渌麚C構(gòu)提供風險評定標準、業(yè)務操作流程和擔保費率定價，在一定程度上降低了企業(yè)經(jīng)營風險，避免了行業(yè)內(nèi)惡性競爭和“亂收費”現(xiàn)象。二是作為行業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)者和社會信用體系建設的推動者，通過相對完善的公司治理、有效的風險控制和嚴格的內(nèi)部管理，為其他擔保機構(gòu)起到了積極示范作用，提高了行業(yè)整體水平，如三峽擔保集團有限公司制定的《綜合業(yè)務管理手冊》、《財務內(nèi)控手冊》和參照巴塞爾協(xié)議Ⅲ中內(nèi)部評級法建立的財務模型，成為了重慶市擔保機構(gòu)業(yè)務發(fā)展、風險控制、財務管理等方面的典范。三是作為創(chuàng)新驅(qū)動的先行者，研發(fā)的標準化、流程化擔保業(yè)務產(chǎn)品，為其他擔保機構(gòu)更好的開展業(yè)務提供了技術(shù)支持，如北京再擔保研發(fā)的“商貸通”和“互助擔保”等批發(fā)性業(yè)務模式；廣東再擔保研發(fā)的“速保通”專項產(chǎn)品，為再擔保體系內(nèi)的中小擔保機構(gòu)提供了技術(shù)支持。

 　　綜上所述，這類擔保機構(gòu)提高了中小微企業(yè)融資規(guī)模，降低了企業(yè)融資成本；體現(xiàn)了政策意圖，彰顯了社會責任；引導了社會資源，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；樹立了合規(guī)典范，促進了社會信用體系，就是政府應該支持的擔保機構(gòu)。

 　（二）國際成熟擔保體系發(fā)展經(jīng)驗

 　　雖然我國擔保行業(yè)發(fā)展較晚，但行業(yè)發(fā)展趨勢正逐漸與發(fā)達國家成熟的擔保體系趨于一致。為彌補中小企業(yè)信用缺失，德、日、美等發(fā)達國家均建立了各自的擔保體系，雖然擔保體系具體運作有所不同，但支持什么和反對什么都很明確，即支持服務中小微企業(yè)，解決其發(fā)展初期面臨的信用較低問題，提高其競爭力的擔保機構(gòu)；反對從事業(yè)務與國家產(chǎn)業(yè)政策相違背的擔保機構(gòu)。因此，國際上的擔保機構(gòu)均是具有準財政性質(zhì)的政府支持類擔保機構(gòu)。各國通過健全法律，建立政府、銀行、擔保三方風險分擔，提供長效財政扶持等制度與機制，形成了一套解決中小企業(yè)融資難、融資貴的政府支持類擔保機構(gòu)體系。

 　　1.德國擔保體系。在德國，中小企業(yè)擔保體系是以政府的政策性資金做引導，通過市場化法則、公司法人化運作的國家信用擔保體系，為中小企業(yè)融資提供專項服務。在法律地位上，根據(jù)《德國銀行法》規(guī)定，擔保機構(gòu)屬于信貸機構(gòu)，明確了擔保公司市場地位，故德國的擔保機構(gòu)稱之為擔保銀行。在資金來源上，擔保銀行均是政策性，國家級擔保銀行由德意志聯(lián)邦政府出資成立；16個州政府成立了各自獨立、互不競爭的州立擔保銀行，資本金來源為銀行、保險、行業(yè)、協(xié)會、手工業(yè)工會等與中小企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的領(lǐng)域。在風險分擔上，擔保風險按照政府52%、貸款銀行20%、擔保銀行28%的比例分擔。在政府扶持上，德國各級政府為擔保銀行提供資金補償支持，每五年規(guī)劃一次。截止2012年9月末，德國擔保銀行的當年擔保發(fā)生額約為17億歐元，年化擔保費率1.5%。據(jù)測算，德國中小企業(yè)的信用級別通過擔保銀行信用增進后，其在銀行的融資成本得到有效降低（貸款利率平均下降2.6%）。

 　　2.美國擔保體系。在美國，由小企業(yè)管理局(SmallBusiness Administration，SBA)根據(jù)小企業(yè)的類型，提供三種不同的融資擔保服務。在法律地位上，《聯(lián)邦法典》、《1953年小企業(yè)法》、《1958年小企業(yè)投資法》和《2010年小企業(yè)就業(yè)法》為擔保業(yè)務的開展，提供了法律支撐、明確了責任劃分、加強了政策引導，使擔保機構(gòu)的運作、業(yè)務開展、政府補助均有法可依。在資金來源上和政府扶持上，SBA每年向國會申請經(jīng)費和擔保基金，用于支持新貸款和彌補代償損失，2010年至2012年，累計申請了37.7億美元。在風險分擔上，根據(jù)貸款金額不同，銀行承兌20%—50%的風險。目前，SBA已通過2.16億美元的資本，支持了240.25億美元的貸款擔保項目，資本杠桿作用顯著。

 　　3.日本擔保體系。在日本，融資擔保體系由兩方面結(jié)合形成，即“信用保證協(xié)會”作為擔保機構(gòu)直接提供信用保證服務，“日本政策金融公庫”作為再擔保機構(gòu)，為前者提供信用保險，緩釋其風險。在法律地位上，分別通過《信用保證協(xié)會法》支持“信用保證協(xié)會”，通過《中小企業(yè)信用保險公庫法》支持“日本政策金融公庫”的業(yè)務開展和市場地位。在資金來源上，日本各級政府通過財政預算的形式，為擔保機構(gòu)提供資本金補充，資金規(guī)模與當?shù)刂行∥⑵髽I(yè)的需求掛鉤，從2010財年的余額來看，地方政府出資額占比為76％。在風險分擔上，擔保機構(gòu)與提供融資的金融機構(gòu)，按照8:2的比例共同承擔風險。政府扶持上，擔保機構(gòu)代償?shù)淖罱K損失，由再擔保機構(gòu)提供70%的保險賠付，由政府財政撥款提供剩下30%的代償補償。

 　　二、當前存在的主要問題

 　　由于我國正處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的特殊階段，擔保體系發(fā)展還不夠完善，存在以下主要問題。一是法律層面對擔保行業(yè)的性質(zhì)地位界定不清，發(fā)展方向指向不明，業(yè)務活動保護不夠。二是政府支持、機構(gòu)合作、監(jiān)管體系等關(guān)系未理順，有的擔保機構(gòu)一面拿著國家的各種補貼，一面為污染企業(yè)、產(chǎn)能過剩企業(yè)、高耗能企業(yè)提供擔保服務，獲取暴利。三是擔保機構(gòu)體系和業(yè)務體系尚不完善，中小微企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象依舊突出。

 　　三、發(fā)展政府支持類擔保機構(gòu)體系的相關(guān)建議

 　　鑒于政府支持類擔保機構(gòu)在促進中小微企業(yè)融資中發(fā)揮的重要作用和現(xiàn)行擔保體系存在的主要問題，結(jié)合發(fā)達國家先進經(jīng)驗，通過發(fā)展發(fā)展政府支持類擔保機構(gòu)體系，落實國務院《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》文件精神，進一步支持中小微型企業(yè)發(fā)展，提出如下建議。

 　　（一）明確政府支持的擔保機構(gòu)范疇，并加大支持力度。根據(jù)擔保機構(gòu)承擔的社會責任，結(jié)合國際擔保行業(yè)發(fā)展先行經(jīng)驗和國內(nèi)擔保行業(yè)發(fā)展趨勢，政府應劃定支持的擔保機構(gòu)范疇，并在各種優(yōu)惠政策、指導意見中予以明確。即要旗幟鮮明的支持落實國家發(fā)展戰(zhàn)略，真正解決中小微企業(yè)融資難、融資貴，建設區(qū)域經(jīng)濟和行業(yè)發(fā)展的政府支持類擔保機構(gòu)；反對違規(guī)經(jīng)營，騙取補貼，幫助產(chǎn)能過剩企業(yè)、污染企業(yè)、高耗能企業(yè)融資的擔保公司。對符合政府支持類型的擔保機構(gòu)，從以下四方面給予支持。

 　　一是建立資本金補充機制，財政資金是政府支持類擔保機構(gòu)資本金的主要渠道，根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要，即融資性擔保放大倍數(shù)接近監(jiān)管上限時，政府應在財政預算中列支增撥資金，為政府支持類擔保機構(gòu)提供資本金補充。二是建立風險或損失補償機制，政府支持類擔保機構(gòu)的非營利或微利性質(zhì)，決定了其面對終端風險時難以有效抵御。政府的風險或損失補償，等于為政府支持類擔保機構(gòu)的業(yè)務風險提供了反擔保，能有效避免代償發(fā)生后，在市場上出現(xiàn)的不合理預期，促進政府支持類擔保機構(gòu)健康發(fā)展。三是對政府支持類擔保機構(gòu)，增加社會責任考核，減少經(jīng)濟效益考核，并規(guī)定擔保資金不能用于投機性用途，將盈利部分繼續(xù)投入擔保業(yè)務，以增強政府支持類擔保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展能力。四是由政府牽頭，建立政府、銀行、擔保三方風險分擔機制，因擔保機構(gòu)與銀行合作天生處于乙方，需加強政府協(xié)調(diào)力度，才能有效引導銀行與政府支持類擔保機構(gòu)建立符合市場公平交易規(guī)則、原則的風險分擔機制，推動銀行嚴格落實貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查責任，承諾合理風險，共同維護社會信用環(huán)境，促進中小微型企業(yè)發(fā)展。同時，對主要為產(chǎn)能過剩、高污染、高能耗企業(yè)融資提供擔保的機構(gòu)，取消其享受各項扶持政策的資格。

 　?。ǘ┙∪珦Ｐ袠I(yè)的法律制度和監(jiān)管體系，理順各種關(guān)系。一是盡快出臺《政府支持類擔保公司法》，從法律層面對擔保機構(gòu)定位、業(yè)務性質(zhì)、機構(gòu)設立、組織結(jié)構(gòu)、服務對象保護、財務會計、監(jiān)督管理、破產(chǎn)退出及相關(guān)主體的權(quán)利與義務等內(nèi)容加以明確。為擔保機構(gòu)的業(yè)務開展、日常運作提供更好法律保護和支持，避免在抵質(zhì)押物登記、司法處置等等領(lǐng)域出現(xiàn)不公平待遇。二是健全監(jiān)管體系，引入風險權(quán)重理念，按照違約損失率確認各類社會融資擔保業(yè)務的責任余額，促進不同種類的業(yè)務科學發(fā)展；加強監(jiān)管制度的頂層設計，避免地方保護主義，使政府支持類擔保機構(gòu)在跨區(qū)域落實國家戰(zhàn)略時，享受平等待遇。三是加快建立再擔保相關(guān)制度，為建設全國再擔保體系提供制度支撐。

 　　（三）發(fā)展多層次的政府支持類擔保機構(gòu)體系和擔保業(yè)務體系。在政府支持類擔保機構(gòu)體系中，以國家級和省級政府支持類擔保機構(gòu)為頂層，以地市級、區(qū)縣級政府支持類擔保機構(gòu)為基層。頂層政府支持類擔保機構(gòu)依托較強的擔保實力和股東背景，撬動社會資金，通過債券、票據(jù)市場、銀行信貸、信貸借款等全面社會融資擔保，服務國家級發(fā)展戰(zhàn)略，如三峽庫區(qū)、西部大開發(fā)、長江經(jīng)濟帶、絲綢之路經(jīng)濟帶、振興東北老工業(yè)基地等；服務省、直轄市、自治區(qū)政府重點工程，如上海自貿(mào)區(qū)、成渝經(jīng)濟圈、西咸新區(qū)、面向西南開放橋頭堡等重點區(qū)域性建設項目；服務無收益的公益性建設項目，如環(huán)境治理、扶貧計劃、九類人群增收就業(yè)工程等?；鶎诱С诸悡C構(gòu)發(fā)揮地熟、人熟、情況熟的基層優(yōu)勢，以銀行信貸擔保為主，服務各自轄區(qū)內(nèi)的中小微型企業(yè)融資，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加社會就業(yè)。

 　　建立全國性再擔保業(yè)務體系，作為政府支持類擔保機構(gòu)體系的延伸。一是成立國家級政府支持類擔保機構(gòu)承擔全國性的再擔保職能，引導中央財政資金，支持各省、自治區(qū)、直轄市、的再擔保公司；協(xié)調(diào)各省級政府支持類擔保公司為跨區(qū)域的國家級發(fā)展戰(zhàn)略重點項目、領(lǐng)域提供擔保支持。二是由省級政府支持類擔保機構(gòu)承擔各省、自治區(qū)、直轄市內(nèi)的再擔保職能，通過增信、分險服務，間接服務中小微企業(yè)融資；按照市場化手段，建立再擔保體系準入機制，規(guī)范擔保機構(gòu)經(jīng)營行為，防止業(yè)務異化，促進行業(yè)良性發(fā)展。三是由地市級、區(qū)縣級政府支持類擔保機構(gòu)直接服務中小微企業(yè)，通過加入再擔保體系，增加擔保能力，提高擔保放大倍數(shù)，緩釋業(yè)務風險，降低收費標準，進一步實現(xiàn)國家發(fā)展中小微企業(yè)的政策目標。

 　?。ㄋ模┘訌娦袠I(yè)自律，清理害群之馬。中國融資擔保業(yè)協(xié)會的成立是我國擔保行業(yè)發(fā)展歷程上的里程碑，通過行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律，能有效促進融資擔保體系建設，完善社會信用體系。因此，協(xié)會應從兩方面對協(xié)會成員進行自律引導和管理。一是加強協(xié)會成員資格管理，對失信、違規(guī)經(jīng)營、業(yè)務不符合國家政策方向的成員進行清退，從發(fā)展方向上與國家政策保持高度一致。二是加大業(yè)務、風險、管理等方面的培訓力度，協(xié)會成員已包含了各省、直轄市、自治區(qū)的龍頭政府支持類擔保機構(gòu)，這些擔保機構(gòu)均是當?shù)氐男袠I(yè)標桿，協(xié)會應定期組織會員交流培訓，邀請龍頭政府支持類擔保機構(gòu)傳授業(yè)務和管理經(jīng)驗，提供產(chǎn)品和風控指導，提高行業(yè)整體服務能力和水平。

 　?。ㄎ澹┙⒍噘Y金渠道業(yè)務，引導低成本社會資金支持中小微企業(yè)發(fā)展。擴大社會融資和直接融資，是國家金融改革發(fā)展方向，擔保機構(gòu)要拓展多資金渠道，為解決中小微企業(yè)融資難提供有效補充。一是通過資本市場為中小微企業(yè)尋找資金來源，如瀚華金控上市，為國內(nèi)中小微企業(yè)發(fā)展，引入了資本市場資金。二是推動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)擔保技術(shù)融合，大力發(fā)展O2O融資擔保模式，在常規(guī)融資渠道不足的情況下，打開中小微企業(yè)融資方和社會投資方之間“面對面”的快速便捷通道，縮短融資時間，降低融資成本。三是繼續(xù)加強相對成熟的債券、票據(jù)、信托、融資租賃、委托貸款等資金渠道運用，成為銀行貸款資金外的有效補充。