及時升級

　　民生證券銀行業(yè)研究員廖志明表示，“此次《條例》出臺十分必要。小貸公司經(jīng)營金融業(yè)務(wù)卻不是金融機(jī)構(gòu)，因此適用《公司法》而非《商業(yè)銀行法》?！稐l例》的出臺將彌補(bǔ)這一空白，為小額貸款公司的健康規(guī)范發(fā)展提供法律依據(jù)。”

　　此次更新，或可稱之為2008年《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的升級。“經(jīng)過多年的摸索嘗試，監(jiān)管層對小貸公司經(jīng)營行為的了解更加深入，同時，也發(fā)現(xiàn)了某些此前并未受到有效監(jiān)管的行為。”廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長單位、廣州e貸總裁方頌對證券時報記者稱。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，以小額貸款公司為主的民間借貸體系一直缺乏有效監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管也日趨重要。

　　“相比商業(yè)銀行，小額貸款公司在服務(wù)小微、‘三農(nóng)’等傳統(tǒng)金融覆蓋不足的群體方面有先天優(yōu)勢，監(jiān)管利于防范區(qū)域性金融風(fēng)險，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，并且發(fā)揮小額貸款公司在小微、‘三農(nóng)’融資方面的優(yōu)勢。”廖志明稱。

　　門檻大降

　　征求意見稿明確，對經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度。此外，大大降低了非存款類放貸組織的準(zhǔn)入門檻。

　　方頌表示，“2008年的管理條例部分放開了對民間借貸的監(jiān)管。但由于成立小貸公司的門檻高，注冊資金需要3000萬元以上(大城市需要一億甚至兩億以上)。當(dāng)時只有小部分實(shí)力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)能夠成立小貸公司。此次《條例》降低了對非存款類放貸組織的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步將游離在外的放貸機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管。”

　　此外，近期發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，明確表示，民間借貸利率24%以下受法律保護(hù)；24%~36%之間則要承擔(dān)一定的責(zé)任；36%以上則不受法律保護(hù)。這也為《條例》的制定創(chuàng)造了有利條件，因為36%以下的利率水平基本涵蓋了80%的民間借貸。這使原本浮在水面之下的放貸機(jī)構(gòu)，得以通過取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)許可牌照，正大光明地經(jīng)營發(fā)展。

　　融資渠道拓寬

　　廖志明稱，“《條例》擬明確小貸公司可以通過發(fā)行債券、向股東或銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借款、資產(chǎn)證券化等方式融入資金從事放貸業(yè)務(wù)，這有助于緩解小貸公司因資金不足而導(dǎo)致發(fā)展遇到瓶頸的問題，利于行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。”

　　方頌表示，融資渠道狹窄是小貸公司最大的短板。“《條例》為小額貸款公司的健康規(guī)范發(fā)展提供法律依據(jù)，也可能為P2P平臺提供新的發(fā)展路徑。”

　　方頌進(jìn)一步補(bǔ)充稱，“這也或?qū)⒋偈筆2P平臺獲取小貸公司牌照。此前，由于小貸公司的牌照門檻太高，一般的P2P平臺很難達(dá)到要求?，F(xiàn)在《條例》的出臺，可能促使P2P公司申請牌照。當(dāng)P2P具備資質(zhì)后，它們可能先成立放貸機(jī)構(gòu)，隨后再到網(wǎng)上進(jìn)行放貸，此類模式相對簡單，容易操作。之前十部委出臺的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見，把P2P定義為信息中介，但在管理上又規(guī)定平臺承擔(dān)更多的責(zé)任。如果P2P公司具備放貸資質(zhì)后，可能會突破目前的一些經(jīng)營方式，成為P2P發(fā)展的新路徑。”