“為避免代償出現(xiàn)，不少擔(dān)保公司會(huì)幫助貸款客戶組織資金先行歸還銀行貸款，再在銀行續(xù)貸。而歸還銀行貸款的資金被稱為“過(guò)橋”資金，這種情況在擔(dān)保行業(yè)比較常見(jiàn)。”四川一位金融業(yè)高管說(shuō)。

　　近期有投資者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，由四川昊鑫融資擔(dān)保有限公司（下稱“昊鑫擔(dān)保”）提供擔(dān)保的多筆民間借款難以兌付。按投資者的自行粗略匯總，涉及民間債權(quán)數(shù)億元，上述民間資金的直接借款人包括：昊鑫擔(dān)保員工以及公司相關(guān)負(fù)責(zé)人指定的公司。

　　昊鑫擔(dān)保法人代表張陽(yáng)近期與投資人溝通中介紹，金地源地產(chǎn)項(xiàng)目的資金緊張加之昊鑫擔(dān)保連續(xù)出現(xiàn)代償，導(dǎo)致了公司資金流出現(xiàn)困境。

　　不過(guò)，多位投資者則認(rèn)為昊鑫擔(dān)保欠缺獨(dú)立的財(cái)務(wù)制度，可能是資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移導(dǎo)致其現(xiàn)金流異常，擔(dān)保能力岌岌可危。

　　雙方各執(zhí)一詞，昊鑫擔(dān)保的民間債權(quán)資金去向現(xiàn)“羅生門”。

　　“目前，昊鑫擔(dān)保已經(jīng)被金融辦暫停了擔(dān)保業(yè)務(wù)。”成都市錦江區(qū)金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　實(shí)際控制人圖譜

　　昊鑫擔(dān)保是四川擔(dān)保行業(yè)規(guī)模最大的民營(yíng)擔(dān)保公司之一。

　　官網(wǎng)資料顯示，昊鑫擔(dān)保成立于2008年7月，注冊(cè)資本金8.5億元，公司投資人為瀘州鑫福礦業(yè)集團(tuán)有限公司、四川鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司。昊鑫擔(dān)保官網(wǎng)稱，公司為“四川省信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位”、“四川省融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位”、“成都市信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)單位”。

　　工商資料顯示，瀘州鑫福礦業(yè)集團(tuán)持有昊鑫擔(dān)保83%股權(quán)，四川鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)持有余下17%股權(quán)。

　　而瀘州鑫福礦業(yè)集團(tuán)的股東，為四川鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和自然人賴大軍，四川鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股東則為賴大福和葛修瓊。據(jù)信，賴大福為葛修瓊丈夫，賴大福與賴大軍為兄弟關(guān)系。

　　四川鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為四川大型民營(yíng)企業(yè)，官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，集團(tuán)資產(chǎn)總額200億元，凈資產(chǎn)100億元。主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭開(kāi)采，同時(shí)涉及金融、物流、化工、路橋建設(shè)。

　　其官網(wǎng)資料顯示，鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在金融板塊擁有四川鑫孚投資有限公司、四川昊鑫擔(dān)保有限公司、成都全孚小貸等。參股瀘州市商業(yè)銀行、達(dá)州市商業(yè)銀行。賴大福于2015年1月還出任瀘州市商業(yè)銀行董事。

　　“股東單一，并且實(shí)力雄厚，是他們業(yè)務(wù)人員當(dāng)時(shí)向我們推薦項(xiàng)目時(shí)候說(shuō)的，我們也是看中了昊鑫擔(dān)保的股東背景和實(shí)力才投的。”投資者Z女士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。

　　神秘公司轉(zhuǎn)款通道

　　多位投資者介紹，他們通過(guò)昊鑫擔(dān)保的業(yè)務(wù)人員推薦，通過(guò)三種方式參與民間借貸。

　　其一為直接借款給昊鑫擔(dān)保的員工。

　　昊鑫擔(dān)保內(nèi)部員工介紹，其參與的一筆民間融資流向?yàn)椋喝鹂倒?014年4月在某銀行有4000萬(wàn)貸款到期。當(dāng)時(shí)，瑞康公司向四川福元肉類食品公司借款2000萬(wàn)用于這次轉(zhuǎn)貸。

　　2014年5月，昊鑫員工H某向劉先生借款1500 萬(wàn)，放款當(dāng)天經(jīng)中天合訊賬戶轉(zhuǎn)入四川福元肉類食品公司賬戶替瑞康公司還款。上述1500萬(wàn)借款，由昊鑫擔(dān)保公司提供擔(dān)保，并且由昊鑫擔(dān)保出具董事會(huì)決議。

　　昊鑫擔(dān)保法人代表張陽(yáng)介紹，中天合訊為昊鑫擔(dān)保公司員工朋友所開(kāi)設(shè)，多年來(lái)并無(wú)具體業(yè)務(wù)，被昊鑫擔(dān)保拿來(lái)作為轉(zhuǎn)賬渠道。

　　張陽(yáng)2014年12月前為昊鑫擔(dān)?？偨?jīng)理和法人代表，此后不再擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)。

　　“擔(dān)保公司如果通過(guò)殼公司轉(zhuǎn)賬，很可能是為了規(guī)避自身成為放貸主體的違規(guī)行為。”某擔(dān)保公司業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

　　有債權(quán)人反映，他們亦曾直接借款給像中天合訊這樣的殼公司，或直接借款給昊鑫擔(dān)保推薦的借款公司。

　　也正是由于上述原因，這些民間債權(quán)人一直認(rèn)為，上述債權(quán)應(yīng)該是昊鑫擔(dān)保主導(dǎo)的“過(guò)橋借款”，應(yīng)該由昊鑫擔(dān)保公司來(lái)兌付或代償。

　　金地源項(xiàng)目過(guò)橋貸款路徑

　　“（昊鑫擔(dān)保的）民間資金中，不少投入到了四川金地源凱帝房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司。”有投資者告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，約2億民間資金被借給自貢商人泰豐集團(tuán)董事長(zhǎng)宋元?jiǎng)偅糜诮鸬卦错?xiàng)目在償還前期民間資金和獲得浦發(fā)銀行(18.43, 0.00, 0.00%)貸款之間的過(guò)渡。這一數(shù)據(jù)未得到昊鑫擔(dān)保方面的確認(rèn)。

　　金地源地塊位于成都市蜀都大道旁，原屬于四川金地源實(shí)業(yè)西昌公司。

　　該公司收購(gòu)?fù)恋氐拇蟛糠仲Y金來(lái)自于同屬鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的四川鑫孚投資。按照昊鑫擔(dān)保法人代表張陽(yáng)的說(shuō)法，四川金地源實(shí)業(yè)西昌公司通過(guò)1億自有資金和來(lái)自鑫孚投資的4億借款，收購(gòu)金地源項(xiàng)目地塊。地塊價(jià)值為5.2億。

　　此后西昌金地源公司無(wú)力償還鑫孚投資的4億借款，地塊被鑫孚投資抵償。

　　2013年9月，鑫孚投資將地塊賣給自貢地產(chǎn)商宋元?jiǎng)?，宋除了部分自有資金外，又向四川金鼎產(chǎn)融控股集團(tuán)（下稱“金鼎投資”）以月息2分的代價(jià)借款3億，此后借款到期。

　　鑫孚投資雖然在股權(quán)結(jié)構(gòu)上和昊鑫擔(dān)保并無(wú)關(guān)聯(lián)，但在張陽(yáng)口中，鑫孚投資被表述為昊鑫擔(dān)保的“上級(jí)管理機(jī)構(gòu)”。

　　2014年中為歸還金鼎投資的3億元，宋通過(guò)昊鑫擔(dān)保向民間借款3億。宋元?jiǎng)偞蛩阃ㄟ^(guò)從浦發(fā)銀行獲得的4-5億貸款，償還上述3億民間資金。

　　然而在完成金地源地塊抵押后，浦發(fā)銀行貸款并未如期下放，宋元?jiǎng)偟钠髽I(yè)也遭到了金融機(jī)構(gòu)抽貸。

　　自貢官方媒體《自貢日?qǐng)?bào)》2015年1月7日的一篇報(bào)道中寫到：大宗商品降價(jià)、信貸收緊、房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、擴(kuò)張過(guò)快是泰豐集團(tuán)在2014年陷入資金困局的“大因素”。

　　“加上當(dāng)時(shí)昊鑫擔(dān)保出現(xiàn)多筆代償，使得擔(dān)保公司資金緊張，也就無(wú)法兌付上述民間借款。”張陽(yáng)近期對(duì)民間債權(quán)人說(shuō)。

　　高代償迷局：誰(shuí)的財(cái)權(quán)？

　　多位民間債權(quán)人的借款合同顯示，他們對(duì)昊鑫擔(dān)保關(guān)聯(lián)方的借款期限從1個(gè)月到6個(gè)月不等，合同到期時(shí)間從2014年3月末至2014年底之間。

　　“在2014年3月末開(kāi)始出現(xiàn)部分不償還，到5、6月份就開(kāi)始大量不償還民間資金了。”有民間債權(quán)人說(shuō)。

　　債權(quán)人自發(fā)不完全統(tǒng)計(jì)，約有數(shù)億元的民間借款在到期后沒(méi)有得到償還。

　　四川省金融辦發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年全年，四川擔(dān)保行業(yè)的代償率為3.33%。而昊鑫擔(dān)保員工近期表述，該公司代償率突然升高到了70%。因此，有民間債權(quán)人對(duì)該擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表示出疑問(wèn)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的昊鑫擔(dān)保2014年9月末財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11.76億。其中交易性金融資產(chǎn)3.9億，存出保證金4億，應(yīng)收賬款3.6億。但貨幣資金由年初的5.8億下降到9月末的1230萬(wàn)。

　　該擔(dān)保公司負(fù)債2.43億，凈資產(chǎn)為9.32億，其中實(shí)收資本8.5億，未分配利潤(rùn)達(dá)到4590萬(wàn)。

　　“擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)人員由股東委派，你現(xiàn)在看的表就是我每個(gè)月要看的表，從我是負(fù)責(zé)人的角度來(lái)講，我沒(méi)有理由懷疑財(cái)務(wù)人員報(bào)給我的報(bào)表是假的。實(shí)際上昊鑫去年7月份出事前，你還可以說(shuō)它是真實(shí)的，因?yàn)槿绻悴挥缅X，賬面上擺0也好，擺一萬(wàn)億也好，是沒(méi)有意義的，你要用錢，把流程走完用得到錢，我就沒(méi)有理由關(guān)心它。”張陽(yáng)近期在與投資者交流時(shí)如此表述。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電昊鑫擔(dān)保的股東方四川鑫福產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，該集團(tuán)工作人員表示，無(wú)法回應(yīng)采訪需求。而記者向該集團(tuán)公開(kāi)郵箱發(fā)送的采訪要求，截至發(fā)稿前也未能得到答復(fù)。