新華社上海８月１６日電（記者陳云富）對(duì)于普通投資者，您可能會(huì)知道巴菲特，并對(duì)其價(jià)值投資的理念推崇備至，但在金融投資史上，數(shù)學(xué)家西蒙斯及其創(chuàng)立的“另類”投資公司文藝復(fù)興科技是一個(gè)更傳奇的存在。

　　華泰聯(lián)合證券的研究顯示，文藝復(fù)興科技旗下的大獎(jiǎng)?wù)禄鹪冢保梗福鼓甑剑玻埃埃纺甑模玻澳觊g，平均年收益率高達(dá)３５％，如果算上每年的收益提成，長(zhǎng)期的年化收益更高，在獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益上，業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)普爾５００指數(shù)的回報(bào)率，也超過巴菲特“異乎常人”的選股能力。

　　大獎(jiǎng)?wù)禄鹬阅塬@得穩(wěn)定的高回報(bào)，秘訣正是量化交易。西蒙斯早年在數(shù)學(xué)界成名后轉(zhuǎn)戰(zhàn)投資領(lǐng)域，并將其天才數(shù)學(xué)思想引入金融投資，利用市場(chǎng)的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、模型來代替人腦判斷，以求減少在金融投資過程中的人為主觀干擾。

　　隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展以及期貨、期權(quán)等衍生投資工具不斷完善，量化交易的理念近年也逐漸被引入國(guó)內(nèi)并隨著市場(chǎng)的發(fā)展而不斷興起，自動(dòng)交易、智能交易背后的金融工程師——量化交易員越來越多進(jìn)入公眾視線。

　　“總體上在２０１２年及以前大多還處于起步的階段，２０１３到２０１４年一度經(jīng)歷一輪快速發(fā)展，２０１５到２０１６年是快速發(fā)展后的比較困難時(shí)期，進(jìn)入２０１７年后則正經(jīng)歷一個(gè)重新出發(fā)的過程。”擁有多年量化交易經(jīng)驗(yàn)的艾方資產(chǎn)交易總監(jiān)杜浩然表示。

　　在杜浩然看來，與基本面的價(jià)值投資、技術(shù)分析一樣，量化交易也是金融市場(chǎng)投資的一種方法論。到目前，量化交易的發(fā)展早已不限于拼速度、拼技術(shù)裝備，量化交易員的核心作用更多是要利用自身的專業(yè)技術(shù)知識(shí)，構(gòu)建能獲得穩(wěn)定超額收益的交易策略模型。

　　一名量化交易員的日常，大多是在市場(chǎng)開盤前半小時(shí)即到崗，為當(dāng)天的市場(chǎng)交易做預(yù)案，協(xié)調(diào)交易任務(wù)及對(duì)各類交易策略進(jìn)行相關(guān)參數(shù)的預(yù)設(shè)，市場(chǎng)開盤后關(guān)注盤面市場(chǎng)的變化，直到下午３點(diǎn)收盤后，量化交易員還需要對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)，如果盤中交易出現(xiàn)一些意外，可能還不得不對(duì)量化策略和參數(shù)進(jìn)行分析、調(diào)整，并準(zhǔn)備第二天的市場(chǎng)交易。

　　“實(shí)際上，在開市后的交易時(shí)段，對(duì)量化交易員而言是最輕松的一段時(shí)間。”杜浩然表示，在市場(chǎng)收盤后和開盤前是最為緊張、忙碌的時(shí)段，交易員需要結(jié)合自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和策略運(yùn)行的結(jié)果進(jìn)行總結(jié)提高。

　　杜浩然表示，與市場(chǎng)的普遍認(rèn)知不同，量化交易事實(shí)上并不追求對(duì)市場(chǎng)本身的價(jià)格產(chǎn)生影響，尤其是不會(huì)假設(shè)市場(chǎng)應(yīng)該如何運(yùn)行，而是在大量的歷史數(shù)據(jù)中，利用先進(jìn)的統(tǒng)計(jì)技術(shù)提煉出一種交易策略，并相信這一結(jié)果在未來的市場(chǎng)運(yùn)行中會(huì)重現(xiàn)，量化交易僅是賺取市場(chǎng)在重現(xiàn)這一“大概率事件”過程中的收益。

　　在業(yè)界人士看來，量化交易員賺取高額的收益，其背后也是知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)的“比拼”。優(yōu)秀的量化交易員除了具備金融專業(yè)知識(shí)，模型、策略的構(gòu)建也要求其具備良好的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)、計(jì)算機(jī)編程的能力，以及豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并將交易和學(xué)習(xí)中發(fā)現(xiàn)的投資“點(diǎn)子”程序化，開發(fā)出有價(jià)值的投資策略模型。

　　杜浩然說，量化投資事實(shí)上是時(shí)下熱門的大數(shù)據(jù)和人工智能在金融投資領(lǐng)域的綜合應(yīng)用。隨著市場(chǎng)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，未來的量化交易也會(huì)不斷得到擴(kuò)展，其大數(shù)據(jù)的開發(fā)運(yùn)用將不限于金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，包括產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)及輿情信息等等大數(shù)據(jù)都可能會(huì)開發(fā)、產(chǎn)生出一批量化交易的策略。

　　“對(duì)量化交易員而言，需要行業(yè)立足，保持不斷學(xué)習(xí)的專研精神和毅力。”杜浩然說，一方面，交易員必須不斷跟蹤海外市場(chǎng)的最新文獻(xiàn)資料，了解掌握境外市場(chǎng)最新的市場(chǎng)嘗試和看法；另一方面，也要專注參與的市場(chǎng)，結(jié)合本土市場(chǎng)的特點(diǎn)，不斷修正調(diào)整、探索開發(fā)能獲得穩(wěn)定回報(bào)的交易策略，這樣才有可能持續(xù)戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

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