原標(biāo)題：消費(fèi)金融助力股份制銀行“超車” 金融科技重塑銀行業(yè)零售格局

　　以房貸為主力的信貸零售化潮水退去后，消費(fèi)貸款迅速崛起，銀行業(yè)零售格局正在重塑。2017年半年報(bào)顯示，信貸資源向個(gè)貸傾斜明顯。但受房貸“拖累”，以往按揭業(yè)務(wù)大戶——四大行個(gè)貸占比在25家上市銀行排名均有所回落，而浦發(fā)、平安、中信等憑借消費(fèi)金融迅速發(fā)展實(shí)現(xiàn)“超車”。

　　目前來看，多數(shù)股份行將“金融科技”(Fintech)作為零售業(yè)務(wù)的核心推動(dòng)力,希望通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景化批量獲客、降低獲客成本；借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能實(shí)現(xiàn)客戶深度經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制。分析人士指出，客戶使用場(chǎng)景的日益線上化使得競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生了維度上的變化，“彎道超車”在金融科技快速發(fā)展的現(xiàn)在變成了可能。

　　個(gè)貸占比排名“大挪移”

　　同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮之下，商業(yè)銀行紛紛搶食個(gè)人零售的“蛋糕”。華創(chuàng)證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年上市銀行貸款擴(kuò)張7.32%，明顯高于總資產(chǎn)4.14%的增速。其中，信貸資源向個(gè)貸傾斜明顯，上半年個(gè)人貸款較年初增長(zhǎng)8.35%，高于對(duì)公貸款6.50%的增速；期末個(gè)貸占比35.3%，環(huán)比年初提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　某大型股份制券商分析師告訴中國(guó)證券報(bào)記者，過去為銀行主要收入來源的公司業(yè)務(wù)正受到金融脫媒的影響，同時(shí)面臨利差收窄、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)增加等方面壓力；另一方面，上半年銀行同業(yè)業(yè)務(wù)“縮表”嚴(yán)重，貢獻(xiàn)的利息差凈收入持續(xù)下滑。這種情況下，零售銀行逐漸成為銀行收入增長(zhǎng)的重要引擎。

　　從個(gè)貸余額（含信用卡）絕對(duì)數(shù)值來看，四大行優(yōu)勢(shì)依然明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，四大行個(gè)貸余額一直穩(wěn)居行業(yè)前列，2017年6月末四大行個(gè)貸余額占25家上市銀行個(gè)貸總額約為63%。從個(gè)貸（含信用卡）占貸款總額的比例來看，四大行個(gè)貸占比較去年同期均有所增長(zhǎng)，但在行業(yè)增速明顯的情況下，四大行的排名卻出現(xiàn)回落。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，建設(shè)銀行2017年6月末個(gè)人貸款余額為48855億元，個(gè)貸占比為39.06%，在25家上市銀行中排名第四，較去年同期下降一位。中國(guó)銀行上半年個(gè)貸增速為9.28%，較上年同期下降7.7個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)貸占比為34.54%，在上市銀行中排名第11，較去年同期下降三位。農(nóng)業(yè)銀行上半年個(gè)貸余額為36849億元，個(gè)貸占比同比增長(zhǎng)2.9%，排名下跌三位至第十名。工商銀行上半年個(gè)貸余額為45751億元，個(gè)貸占比較去年同期增長(zhǎng)2.46%，由去年第十跌至第十二位。

　　與之形成對(duì)比的是，今年上半年，部分股份制銀行重點(diǎn)發(fā)展零售業(yè)務(wù)，個(gè)貸占比迅速提升，甚至在排名上實(shí)現(xiàn)“反超”。其中排名提升最明顯的為平安銀行，2016年6月末其個(gè)貸占比為33.63%，這一比例在今年上半年迅速提升為41.21%，排名也由去年第六躋身第三名，僅次于招商銀行和常熟銀行。

　　排名躍升最快的是浦發(fā)銀行，去年上半年其個(gè)貸占比為30.00%，在上市銀行中排名尚未進(jìn)入前十名，今年上半年該比例迅速提升為38.60%，排名上升7位；一直以對(duì)公見長(zhǎng)的中信銀行的個(gè)貸占比躍升速度僅次于浦發(fā)銀行，由去年的第14位上升至第8位，今年上半年其零售貸款增量達(dá)到公司貸款增量的18.41倍。

　　而信貸占比最高的仍舊是招商銀行和常熟銀行，今年上半年信貸占比分為48.08%和45.45%，穩(wěn)居第一和第二名。

　　消費(fèi)金融強(qiáng)勢(shì)崛起

　　“就大行零售業(yè)務(wù)而言，其按揭貸款的占比明顯要高于其他類型的銀行。去年建行的按揭占比達(dá)到82%，其余三大行均為77%左右。個(gè)貸占比排名下降主要還是跟房貸增速放緩有關(guān)，去年房貸超高速的增長(zhǎng)是不正常的現(xiàn)象，今年以來房貸增速逐漸回歸到正常水平。”上述股份制銀行分析師指出。

　　作為佐證的是，支撐四大行個(gè)貸迅速增長(zhǎng)的個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)，上半年增速出現(xiàn)明顯下滑。中國(guó)銀行上半年個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)9.28%，較去年同期下降了7.7個(gè)百分點(diǎn)。而農(nóng)業(yè)銀行上半年個(gè)人住房貸款增速為11.6%，同比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。工商銀行比年初新投放了3746.9億元按揭貸，同比增長(zhǎng)11.6%，較去年13.7%的增速下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)。建行業(yè)績(jī)報(bào)告中也指出，個(gè)人住房貸款增幅為9.50%，增速較上年同期放緩。

　　以房貸為主力的信貸零售化潮水退去后，消費(fèi)金融迅速崛起，成為股份行零售占比快速提高的驅(qū)動(dòng)力。以排名提升最為明顯的平安銀行為例，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末其零售貸款余額6570.35億元，較上年末增長(zhǎng)21.46%；利潤(rùn)的構(gòu)成中，上半年零售金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額占比從去年的29%提升至64%。具體來看，消費(fèi)貸款和信用卡業(yè)務(wù)成為拉動(dòng)零售業(yè)務(wù)兩大“引擎”。上半年平安信用卡貸款余額較上年末增長(zhǎng)14.84%，消費(fèi)金融上半年新發(fā)放貸款同比增長(zhǎng)255.49%。

　　排名飆升最快的浦發(fā)銀行，上半年消費(fèi)及小微金融貸款余額為8182.04億元,較上年末增長(zhǎng)10.50%；該行同時(shí)也在大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，2016年信用卡新發(fā)卡量達(dá)1602萬張，在上市銀行中新發(fā)卡量排名第一，今年上半年信用卡業(yè)務(wù)總收入同比增長(zhǎng)94.05%。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年6月末，招商銀行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行信用卡應(yīng)收賬款余額分別為4562億元、3025億元、2477億元、2080億元、958億元，占個(gè)人貸款的比重分別為26.81%、26.72%、33.10%、31.65%、34.02%；除平安銀行外，均出現(xiàn)上升。

　　“股份制銀行個(gè)貸占比排名快速提高主要由消費(fèi)信貸拉動(dòng)，從宏觀角度來看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力發(fā)生變化，過去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依靠投資、出口、消費(fèi)‘三駕馬車’，現(xiàn)在消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)就超過60%，在這個(gè)背景下，零售業(yè)務(wù)發(fā)展面臨比較好的契機(jī)；此外，經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間，公司貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，信貸資源會(huì)重點(diǎn)向資本占用及風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的個(gè)人貸款傾斜。”中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼指出。

　　華創(chuàng)證券分析師認(rèn)為，信用卡業(yè)務(wù)相較經(jīng)營(yíng)性貸款，收益率沒有明顯劣勢(shì)而風(fēng)險(xiǎn)更低，是近年來快速發(fā)展的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。股份行在這方面相較城商行、農(nóng)商行占比明顯要高很多,主要原因包括：股份行在核心城市布局廣泛，營(yíng)銷能力與客戶基礎(chǔ)更好；信用卡業(yè)務(wù)具有規(guī)模效益，發(fā)卡量盈虧平衡點(diǎn)較高，相比之下，小型銀行缺乏經(jīng)濟(jì)性。

　　“消費(fèi)金融快速發(fā)展的一個(gè)原因是隨著新一代年輕人成長(zhǎng)起來，消費(fèi)信貸市場(chǎng)空間巨大，此外伴隨中國(guó)征信體系不斷完善，貸款風(fēng)險(xiǎn)整體可控。”某大型股份制銀行零售負(fù)責(zé)人表示：“在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的助推下，能夠有效控制運(yùn)營(yíng)成本，以前我們做一單五千塊錢的消費(fèi)貸款，背后的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過收益。現(xiàn)在通過大數(shù)據(jù)支撐，至少是風(fēng)控識(shí)別和管控上做了很多工作。”

　　金融科技打造零售銀行“4.0時(shí)代”

　　雖然個(gè)貸占比位次出現(xiàn)“挪移”，但從零售業(yè)務(wù)整體貢獻(xiàn)度來看，中小行收入和利潤(rùn)貢獻(xiàn)仍偏低，四大行和少數(shù)股份行仍占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

　　根據(jù)2016年年報(bào)，從零售業(yè)務(wù)收入的占比來看,國(guó)有四大行及招行、民生、中信、平安、光大占比均超過30%。而其他銀行的收入占比相對(duì)較低,大部分在20%以下。從零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率看，四大行2016年零售利潤(rùn)貢獻(xiàn)率相應(yīng)較高,平均達(dá)到34.8%。

　　華創(chuàng)證券分析師指出，幾乎所有已公布中報(bào)的股份行不約而同的將“金融科技”作為零售業(yè)務(wù)的核心推動(dòng)力，希望通過邊際成本低、客戶體驗(yàn)好、覆蓋面廣泛的(移動(dòng))互聯(lián)網(wǎng)入口來解決零售的獲客高成本問題，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等來解決零售風(fēng)控的高成本問題。

　　從發(fā)展空間及我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)來看,中小銀行也因其更全面的理財(cái)產(chǎn)品和更貼心的客戶服務(wù),逐漸贏得消費(fèi)者的信賴，互聯(lián)網(wǎng)工具的普及更有利于中小銀行快速、低成本的彌補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)渠道的劣勢(shì)，與大行的差距在逐步縮小，市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。金融科技的快速發(fā)展使得“彎道超車”在當(dāng)下變成了可能，客戶使用場(chǎng)景的日益線上化使得競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生了維度上的變化，銀行的資金端、客戶端的優(yōu)勢(shì)與互聯(lián)網(wǎng)渠道力量的結(jié)合有可能創(chuàng)造新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　麥肯錫今年在“關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新系列白皮書”中提到，2016年開始，隨著利率市場(chǎng)化、對(duì)公不良信貸激增和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，零售銀行正在全面邁入由全渠道銀行、智能投顧、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的數(shù)字化銀行，即進(jìn)入零售銀行“4.0時(shí)代”，集約化、智能化、數(shù)字化成為零售銀行新趨勢(shì)。場(chǎng)景化批量獲客模式幫助零售銀行實(shí)現(xiàn)客戶的規(guī)?；鲩L(zhǎng)，智能化、精細(xì)化的大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來新的客戶深度經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制，數(shù)字化和金融科技打造全新客戶體驗(yàn)，新電子賬戶體系助力零售銀行推動(dòng)數(shù)字化和全渠道戰(zhàn)略。

　　董希淼指出，在新的競(jìng)爭(zhēng)格局下，四大行在零售方面?zhèn)鹘y(tǒng)優(yōu)勢(shì)仍然難以撼動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更多在股份行之中展開，脫穎而出的主要因素包括零售戰(zhàn)略整體規(guī)劃、資源投入程度、金融科技等手段的運(yùn)用。