商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法發(fā)布 境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)可參與設(shè)立理財(cái)子公司

　　銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站2日消息，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》相關(guān)要求，銀保監(jiān)會(huì)制定了《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》（下稱《辦法》），自公布之日起施行。

　　《辦法》提出，在鼓勵(lì)各類股東長(zhǎng)期持有理財(cái)子公司股權(quán)、保持股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的同時(shí)，為理財(cái)子公司下一步引入境內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)、更好落實(shí)銀行業(yè)對(duì)外開放舉措預(yù)留空間；允許理財(cái)子公司在嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)管理要求前提下，將一定比例的自有資金投資于本公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。此外，銀保監(jiān)會(huì)已著手制定銀行理財(cái)子公司凈資本和流動(dòng)性管理等配套監(jiān)管制度。

　　可引入境外金融機(jī)構(gòu)投資入股

　　對(duì)于理財(cái)子公司的股東資格和股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)由在我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的商業(yè)銀行作為控股股東發(fā)起設(shè)立；股權(quán)結(jié)構(gòu)上可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。鼓勵(lì)商業(yè)銀行吸引境外成熟優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)投資入股，引入國(guó)際先進(jìn)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理機(jī)制。

　　同時(shí)，理財(cái)子公司的最低注冊(cè)資本為10億元。同時(shí)，應(yīng)遵循公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、從業(yè)人員和管理信息系統(tǒng)等其他準(zhǔn)入條件。

　　在銷售渠道和投資者適當(dāng)性管理方面，不強(qiáng)制要求個(gè)人投資者首次購買理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行面簽，允許投資者在首次購買理財(cái)產(chǎn)品前，通過理財(cái)子公司或其代銷機(jī)構(gòu)渠道（含營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和電子渠道）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，券商資管產(chǎn)品、公募基金等資管產(chǎn)品在客戶首次購買時(shí)均不強(qiáng)制要求面簽，客戶可以通過網(wǎng)上甚至第三方代銷平臺(tái)進(jìn)行首次購買，而銀行理財(cái)產(chǎn)品則強(qiáng)制要求首次購買必須面簽，對(duì)銀行理財(cái)?shù)匿N售便利性影響極大，不利于拓展理財(cái)產(chǎn)品的行外客戶。

　　提出風(fēng)險(xiǎn)管理要求

　　在非標(biāo)債權(quán)投資限額管理方面，上述負(fù)責(zé)人介紹，理財(cái)子公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)后，根據(jù)理財(cái)子公司特點(diǎn)，僅要求非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。

　　曾剛表示，非標(biāo)資產(chǎn)的投資限制由“理財(cái)總規(guī)模（因凈值化后改為理財(cái)凈資產(chǎn)規(guī)模）的35%，或銀行總資產(chǎn)的4%”，放寬為“理財(cái)凈資產(chǎn)規(guī)模的35%”，符合子公司和商業(yè)銀行分離的監(jiān)管要求，同時(shí)在某個(gè)層面上放松了銀行理財(cái)投資非標(biāo)資產(chǎn)的限額：根據(jù)測(cè)算，當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈資產(chǎn)規(guī)模超過銀行總資產(chǎn)規(guī)模的11.4%，限制銀行理財(cái)投資非標(biāo)的指標(biāo)就不再是“35%”而是“4%”，而目前主要股份制商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模大多超過銀行總資產(chǎn)規(guī)模的11.4%。

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，《辦法》提出，一是建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，要求理財(cái)子公司按照理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)收入10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；二是要求理財(cái)子公司遵守凈資本、流動(dòng)性管理等相關(guān)要求，具體規(guī)則另行制定；三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理，要求理財(cái)子公司與其股東和其他關(guān)聯(lián)方之間建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，嚴(yán)格按照商業(yè)化、市場(chǎng)化原則開展業(yè)務(wù)合作，防止風(fēng)險(xiǎn)傳染、利益輸送和監(jiān)管套利；四是遵守公司治理、業(yè)務(wù)管理、交易管控、內(nèi)控審計(jì)、人員管理、投資者保護(hù)等具體要求。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”“理財(cái)新規(guī)”，理財(cái)子公司需遵守杠桿水平、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

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