資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。今年第二季度我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)3.2%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。而作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)支柱力量的上市公司群體，第二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也透出了濃濃暖意。

　　截至7月20日，滬深兩市已發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的1264家可比公司中，共有601家預(yù)增、扭虧、續(xù)盈，“報(bào)喜”比例達(dá)47.55%。

　　盡管業(yè)績(jī)預(yù)告喜憂(yōu)各半，但根據(jù)上市公司預(yù)測(cè)的業(yè)績(jī)上、下限計(jì)算，1264家可比公司今年一季度凈利潤(rùn)合計(jì)為466.96億元，第二季度預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)上限為1559.54億元，下限為1150.51億元，分別較一季度增長(zhǎng)234%和146%，顯示出在經(jīng)濟(jì)回暖的大背景下，上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也逐季向好。

　　分行業(yè)來(lái)看，機(jī)械設(shè)備、建筑材料、通信、化工等行業(yè)(申萬(wàn)行業(yè)，下同)第二季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最為顯著，即便按下限來(lái)算，行業(yè)內(nèi)公司整體業(yè)績(jī)也都較一季度增長(zhǎng)4倍以上；汽車(chē)、軍工、計(jì)算機(jī)板塊第二季度整體業(yè)績(jī)環(huán)比實(shí)現(xiàn)扭虧，呈現(xiàn)出反轉(zhuǎn)跡象；在一季度已展現(xiàn)出強(qiáng)勁盈利能力的生物醫(yī)藥和農(nóng)林牧漁板塊，繼續(xù)保持高景氣度，第二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊搶眼。

　　四大行業(yè)環(huán)比業(yè)績(jī)預(yù)增超4倍

　　第二季度，A股上市公司群體環(huán)比業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)，這在機(jī)械設(shè)備、建筑材料、通信、化工等行業(yè)體現(xiàn)得尤為明顯。

　　先看機(jī)械設(shè)備行業(yè)，統(tǒng)計(jì)顯示，該行業(yè)已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的125家可比公司今年一季度整體凈利潤(rùn)僅為4.50億元，按照半年度業(yè)績(jī)預(yù)告所預(yù)估凈利潤(rùn)計(jì)算，上述125家公司第二季度合計(jì)凈利潤(rùn)則至少將達(dá)83.24億元(下限計(jì)算)，環(huán)比增長(zhǎng)17.5倍。

　　火車(chē)跑得快，全靠車(chē)頭帶。機(jī)械設(shè)備行業(yè)第二季度業(yè)績(jī)的“高歌猛進(jìn)”，與行業(yè)龍頭的搶眼表現(xiàn)密不可分。

　　中聯(lián)重科今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.26億元，同比僅微增2.39%。不過(guò)，在前期發(fā)布的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，中聯(lián)重科預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)將達(dá)到38億元至42億元，較上年同期大增47.50%至63.03%。公司二季度表現(xiàn)對(duì)整體業(yè)績(jī)的拉動(dòng)明顯。

　　針對(duì)業(yè)績(jī)大增原因，中聯(lián)重科表示，上半年國(guó)內(nèi)基建、新能源等下游行業(yè)需求保持高景氣，“兩新一重”相關(guān)項(xiàng)目拓展工程機(jī)械行業(yè)空間。公司在堅(jiān)持高質(zhì)量經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、嚴(yán)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，核心產(chǎn)品板塊市場(chǎng)反饋良好，訂單和銷(xiāo)量持續(xù)高增長(zhǎng)。此外，公司體制機(jī)制變革充分激發(fā)銷(xiāo)售隊(duì)伍活力、提升客戶(hù)服務(wù)能效，混凝土泵車(chē)、塔式起重機(jī)、工程起重機(jī)等系列4.0產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　再以建筑材料行業(yè)為例，該行業(yè)已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的28家公司今年二季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)85.79億元至99.63億元，業(yè)績(jī)環(huán)比增幅在789%至932%之間。

　　作為建筑材料行業(yè)的代表，北新建材不久前剛剛向上修正了半年度業(yè)績(jī)預(yù)期。公司預(yù)計(jì)上半年將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.5億元至10.5億元(此前預(yù)計(jì)盈利5億元至7.5億元)。需要指出的是，上述業(yè)績(jī)是在公司一季度凈利潤(rùn)僅為3323.32萬(wàn)元的背景下實(shí)現(xiàn)的，足見(jiàn)公司二季度業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)之大。北新建材表示，隨著我國(guó)新冠肺炎疫情得到有效控制，公司全力推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)情況較前次預(yù)計(jì)有所好轉(zhuǎn)，收入及利潤(rùn)情況也較前次預(yù)計(jì)有所增長(zhǎng)。

　　此外，通信、化工行業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)也在二季度強(qiáng)勢(shì)反彈，即便按預(yù)測(cè)下限計(jì)算，兩大行業(yè)所屬上市公司(已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的)二季度凈利潤(rùn)環(huán)比增幅同樣均在4倍以上。

　　三大板塊環(huán)比扭虧現(xiàn)反轉(zhuǎn)趨勢(shì)

　　相較于上述行業(yè)業(yè)績(jī)的節(jié)節(jié)攀高，汽車(chē)、軍工、計(jì)算機(jī)板塊可比公司在一季度整體虧損的背景下，在二季度快速實(shí)現(xiàn)扭虧，難能可貴。

　　具體來(lái)看，已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的汽車(chē)、軍工、計(jì)算機(jī)行業(yè)可比公司，一季度合計(jì)凈利潤(rùn)皆為虧損狀態(tài)，但半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，按下限計(jì)算，汽車(chē)行業(yè)46家可比公告二季度業(yè)績(jī)已整體盈利46.81億元，軍工、計(jì)算機(jī)板塊分別盈利了2.43億元和35.21億元。

　　其中，汽車(chē)行業(yè)內(nèi)公司二季度業(yè)績(jī)大增，有部分屬于非經(jīng)常性損益“助攻”所致，但也有一些公司得益于主業(yè)的好轉(zhuǎn)。例如，鈞達(dá)股份去年上半年以及今年一季度業(yè)績(jī)均虧損超過(guò)千萬(wàn)元，但公司最新預(yù)計(jì)今年上半年將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)在500萬(wàn)元以?xún)?nèi)。鈞達(dá)股份表示，受疫情及汽車(chē)行業(yè)下滑的影響，一季度公司銷(xiāo)量下降，但二季度隨著疫情得到有效控制以及汽車(chē)行業(yè)逐步復(fù)蘇，公司銷(xiāo)量較一季度大幅增加；同時(shí)通過(guò)開(kāi)源節(jié)流、降本增效、合理控制費(fèi)用等積極措施，降低疫情和市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)公司的影響，上半年得以實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　與之類(lèi)似，軍工板塊上市公司業(yè)績(jī)也在今年二季度漸有起色。如安達(dá)維爾在一季度業(yè)績(jī)虧損1230.27萬(wàn)元的背景下，預(yù)計(jì)今年上半年將盈利3000萬(wàn)元至3300萬(wàn)元。在公司看來(lái)，上半年在有效降低疫情對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不利影響的同時(shí)，公司實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中機(jī)載防護(hù)裝甲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)突出，帶動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

　　同樣，計(jì)算機(jī)板塊也在二季度實(shí)現(xiàn)“逆襲”。從盈利規(guī)模來(lái)看，紫光股份、寶信軟件對(duì)整個(gè)行業(yè)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度最大。

　　與上述三大行業(yè)不同，以生豬養(yǎng)殖為代表的農(nóng)林牧漁板塊和在疫情防控中“大展身手”的生物醫(yī)藥板塊，在一季度便有著較高的凈利潤(rùn)基數(shù)，兩個(gè)行業(yè)可比公司一季度合計(jì)凈利潤(rùn)分別為117.81億元和95.22億元，在所有行業(yè)中位居前兩位。而隨著行業(yè)景氣度的持續(xù)高企，兩個(gè)行業(yè)在二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊搶眼，業(yè)績(jī)環(huán)比分別增長(zhǎng)129.82%和207.59%(按下限計(jì)算)。

　　部分行業(yè)、公司減虧明顯韌勁足

　　從目前披露的半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，預(yù)虧數(shù)億元以上的公司并非少數(shù)，但仔細(xì)梳理發(fā)現(xiàn)，即便因各種因素致一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，但不少公司仍憑借自身的韌性，在二季度鉚足干勁力爭(zhēng)減虧增效，如旅游行業(yè)在二季度便顯露出積極好轉(zhuǎn)的跡象。

　　來(lái)自文旅部的數(shù)據(jù)顯示，五一假期，全國(guó)接待國(guó)內(nèi)游客總?cè)藬?shù)1.15億人次，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入475.6億元；端午假期，全國(guó)接待國(guó)內(nèi)游客總?cè)藬?shù)4880.9萬(wàn)人次，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入122.8億元。

　　新時(shí)代證券研報(bào)認(rèn)為，如今隨著跨省團(tuán)隊(duì)游的放開(kāi)，下半年旅游人次和旅游收入將出現(xiàn)大幅改善。可喜的是，隨著國(guó)內(nèi)疫情的有效防控，包括峨眉山A、三特索道、桂林旅游等一批旅游公司在二季度已經(jīng)看到了“曙光”。

　　其中，峨眉山A預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損1.4億元至1.2億元之間，但鑒于公司一季度凈利潤(rùn)虧損額就已接近1億元，公司二季度的經(jīng)營(yíng)改善明顯。

　　三特索道也是如此。按預(yù)測(cè)下限計(jì)算，公司今年二季度的凈利潤(rùn)虧損額較一季度大幅縮窄。公司表示，其全部旅游項(xiàng)目均已恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，正積極開(kāi)拓線(xiàn)上線(xiàn)下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)渠道，結(jié)合疫情防控要求提升服務(wù)水平，游客接待量逐步恢復(fù)。

　　值得一提的是，麗江股份甚至發(fā)布了一份向上修正的業(yè)績(jī)預(yù)告。公司最初預(yù)計(jì)上半年的凈利潤(rùn)為虧損8000萬(wàn)元至虧損5000萬(wàn)元，修正后為虧損3000萬(wàn)元至虧損1500萬(wàn)元。公司表示，業(yè)績(jī)修正的主要原因是公司實(shí)際游客接待情況好于預(yù)期。

　　除旅游板塊外，一些單體公司的環(huán)比業(yè)績(jī)表現(xiàn)也顯現(xiàn)出減虧跡象。

　　中國(guó)長(zhǎng)城日前發(fā)布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)虧損3.6億元至虧損2.6 億元。公司今年一季度的凈利潤(rùn)為虧損2.82億元，即便按預(yù)測(cè)上限推算，公司二季度的虧損額不足8000萬(wàn)元；若以預(yù)測(cè)下限計(jì)算，中國(guó)長(zhǎng)城僅用一個(gè)季度便實(shí)現(xiàn)扭虧。

　　通過(guò)積極應(yīng)對(duì)疫情、推動(dòng)訂單增量等有效途徑，部分上市公司也在今年二季度走出了“向上曲線(xiàn)”。

　　數(shù)字認(rèn)證預(yù)計(jì)上半年的凈利潤(rùn)為虧損1500萬(wàn)元至虧損1200萬(wàn)元。公司一季度的凈利潤(rùn)為虧損近800萬(wàn)元。根據(jù)公司的表述，二季度業(yè)績(jī)改善主要得益于當(dāng)期的新簽訂單。公司表示，二季度業(yè)務(wù)全面恢復(fù)并有所增長(zhǎng)，二季度新簽訂單金額1.8億元，比上年同期增加13%。截至報(bào)告期末，公司已開(kāi)始實(shí)施但尚未驗(yàn)收的項(xiàng)目金額比上年同期增加12%。

　　業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)，訂單開(kāi)始增長(zhǎng)的還有青島金王。按預(yù)測(cè)值上限計(jì)算，公司二季度的虧損額大幅小于一季度。對(duì)此，公司稱(chēng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)處于逐步恢復(fù)中，且消毒產(chǎn)品已經(jīng)具備生產(chǎn)條件，可以滿(mǎn)足公司海外客戶(hù)對(duì)消毒產(chǎn)品的需求，并開(kāi)始陸續(xù)接受訂單。

　　誠(chéng)志股份則是受益于行業(yè)供需反轉(zhuǎn)。公司預(yù)測(cè)上半年虧損2.2億元至虧損1.8億元，對(duì)應(yīng)的一季度業(yè)績(jī)?yōu)樘潛p1.55億元。公司認(rèn)為，上半年所經(jīng)營(yíng)的大宗化工類(lèi)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求急劇惡化，尤其是產(chǎn)品價(jià)格受疫情及前期原油價(jià)格暴跌等因素影響不斷走低。不過(guò)，從5月份開(kāi)始，相應(yīng)市場(chǎng)需求及價(jià)格有所好轉(zhuǎn)，該類(lèi)業(yè)務(wù)虧損面逐步收窄。另?yè)?jù)公司透露，報(bào)告期內(nèi)，公司TFT液晶產(chǎn)品保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，上半年的銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超過(guò)90%。

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