北交所的自律監(jiān)管體系為市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行保駕護(hù)航。一直以來(lái)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北京證券交易所堅(jiān)決貫徹“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，堅(jiān)持“四個(gè)敬畏，一個(gè)合力”監(jiān)管理念，持續(xù)推進(jìn)分類(lèi)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，不斷完善監(jiān)管制度，多措并舉提升掛牌上市公司質(zhì)量。

記者了解到，下一步，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北交所將把穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促改革放到更加突出的位置，持續(xù)提升監(jiān)管能力，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，守風(fēng)險(xiǎn)底線，服務(wù)中小企業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展。

發(fā)揮全鏈條監(jiān)管作用

分層分類(lèi)管理是北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的一大優(yōu)勢(shì)，它發(fā)揮了一體化全鏈條監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)自律監(jiān)管與行政監(jiān)管協(xié)調(diào)，形成了一套制度堅(jiān)實(shí)、機(jī)制高效、合力凸顯的監(jiān)管架構(gòu)。

目前，北交所共制定7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則、14件業(yè)務(wù)細(xì)則、12件指引和18件指南，涵蓋發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、證券交易及市場(chǎng)管理四大領(lǐng)域。為強(qiáng)化和新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層的制度聯(lián)動(dòng)，相應(yīng)的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)29件涉及新三板股票掛牌、持續(xù)監(jiān)管、交易監(jiān)管和市場(chǎng)綜合管理等業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，進(jìn)一步提升掛牌公司監(jiān)管規(guī)則的系統(tǒng)性與規(guī)范性，形成了既遵循證券交易所制度建設(shè)一般規(guī)律，又充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)需求特點(diǎn)的差異化制度體系。

北交所和新三板還形成了層次遞進(jìn)的全鏈條監(jiān)管優(yōu)勢(shì)。北交所上市公司監(jiān)管做精，在與滬深交易所上市公司監(jiān)管保持總體一致基礎(chǔ)上，強(qiáng)化公告精準(zhǔn)審查，對(duì)重點(diǎn)事項(xiàng)“快速反應(yīng)、刨根問(wèn)底”；創(chuàng)新層監(jiān)管做細(xì)，細(xì)化各項(xiàng)監(jiān)管要求，使信息披露充分展現(xiàn)行業(yè)特點(diǎn)，治理機(jī)制設(shè)置有章可循，培育公司適應(yīng)更高發(fā)展需要；基礎(chǔ)層監(jiān)管做實(shí)，抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，匹配與公眾化水平與發(fā)展階段相適應(yīng)的監(jiān)管安排，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。

為了強(qiáng)化監(jiān)管的精準(zhǔn)性，北交所和新三板形成了“外部協(xié)作有力，內(nèi)部協(xié)作有序”的監(jiān)管模式。一方面，橫向深化監(jiān)管協(xié)作，與31家證監(jiān)局完成46家掛牌公司的年報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，以檢查促規(guī)范，形成行政監(jiān)管與自律監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；縱向強(qiáng)化問(wèn)題挖掘，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送監(jiān)管線索99件，針對(duì)掛牌公司客戶、供應(yīng)商等外圍主體聯(lián)合開(kāi)展延伸核查，提高監(jiān)管深入性和靶向性。另一方面，強(qiáng)化公司監(jiān)管與中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，開(kāi)展定期報(bào)告跨部門(mén)聯(lián)合審查，提高監(jiān)管效率；協(xié)調(diào)公開(kāi)發(fā)行監(jiān)管與持續(xù)監(jiān)管銜接，建立擬公開(kāi)發(fā)行公司監(jiān)管檔案，發(fā)揮全鏈條監(jiān)管優(yōu)勢(shì)。

在提升企業(yè)質(zhì)量方面，北交所和新三板堅(jiān)持信息披露與公司治理雙輪驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)化定期報(bào)告審查，緊盯重大交易類(lèi)、更正補(bǔ)發(fā)類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)提示類(lèi)等重要公告披露，同時(shí)整合2件信息披露指南，新增八十余個(gè)公告模板，提升信息披露的規(guī)范性與便利性水平；開(kāi)展公司治理系列專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，敦促公司自查整改薄弱問(wèn)題，嚴(yán)把資金占用和違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假和虛假披露、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)“三條紅線”，治理長(zhǎng)效機(jī)制逐步形成。深化寓監(jiān)管于服務(wù)，建立“管家式”直聯(lián)機(jī)制，與北交所上市公司以及近800家掛牌公司實(shí)現(xiàn)監(jiān)管直達(dá)，做好日常業(yè)務(wù)“指導(dǎo)員”、監(jiān)管規(guī)則“解讀者”、改革政策“宣傳兵”，激發(fā)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作內(nèi)生動(dòng)力。

有進(jìn)就有退，在完善強(qiáng)制摘牌情形和要求的同時(shí)，新三板對(duì)未按期披露定期報(bào)告等重大違法違規(guī)的327家公司、無(wú)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)超3個(gè)月的9家公司強(qiáng)制摘牌，堅(jiān)決出清劣質(zhì)公司。同時(shí)，北交所構(gòu)建了多元化的退市指標(biāo)體系，完善定期退市和即時(shí)退市制度，建立差異化退出安排，北交所退市公司符合條件的可退至創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)“分類(lèi)紓解、充分緩釋”。

中介機(jī)構(gòu)在北交所和新三板市場(chǎng)有著持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)，為了壓實(shí)“看門(mén)人”責(zé)任，北交所、新三板建立一體化評(píng)價(jià)及監(jiān)管框架，制訂證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)細(xì)則，建立審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)信息公開(kāi)制度，進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)信息透明度，持續(xù)加強(qiáng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)及會(huì)計(jì)師審計(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管。截至目前，新三板共發(fā)送97件對(duì)中介機(jī)構(gòu)的年報(bào)問(wèn)詢，通過(guò)提示、約談等措施規(guī)范執(zhí)業(yè)人員行為，對(duì)中介機(jī)構(gòu)采取40件自律監(jiān)管措施。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有效防范

截至2月21日，新三板擁有掛牌企業(yè)6897家。要監(jiān)管數(shù)量不少的企業(yè)，必須豐富科技監(jiān)管的“工具箱”，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為，確保市場(chǎng)運(yùn)行合規(guī)有序，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新三板實(shí)施掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理，將風(fēng)險(xiǎn)公司納入定期報(bào)告重點(diǎn)審查，通報(bào)證監(jiān)局加入重點(diǎn)監(jiān)管名單，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管資源的合理匹配，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

同時(shí)，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，加強(qiáng)北交所上市公司股東違規(guī)減持、違規(guī)使用募集資金等行為的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，防患于未然；嚴(yán)格監(jiān)管實(shí)控人、大股東違規(guī)減持、短線交易、敏感期交易等行為，及時(shí)采取措施提醒合規(guī)交易。建立信息披露監(jiān)管與交易監(jiān)察聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”“忽悠式”披露多輪問(wèn)詢，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定。

值得一提的是，北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司升級(jí)智能監(jiān)管“利器系統(tǒng)3.0”，引入經(jīng)營(yíng)異常、失信、涉訴等外部信息，實(shí)現(xiàn)交易對(duì)手工商核查等新功能；優(yōu)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)公告智能審查，實(shí)時(shí)展現(xiàn)公司風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)簽與關(guān)鍵公告風(fēng)險(xiǎn)提示，探索對(duì)風(fēng)險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的主動(dòng)抓取和分類(lèi)顯示，不斷提升公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)能力。探索落地投資者特征畫(huà)像指標(biāo)體系、關(guān)聯(lián)賬戶組分析等算法監(jiān)管科技應(yīng)用，豐富監(jiān)察系統(tǒng)功能點(diǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)線索的發(fā)現(xiàn)、分析、預(yù)警能力。

對(duì)于違規(guī)線索，及時(shí)采取公開(kāi)問(wèn)詢、發(fā)函關(guān)注等措施，探索更多采用約見(jiàn)談話等“接觸式”監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)“管早管小”。針對(duì)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重、市場(chǎng)影響惡劣的案件重拳出擊，配合證監(jiān)會(huì)嚴(yán)肅查處個(gè)別公司虛假記載、財(cái)務(wù)不實(shí)的違法違規(guī)行為，嚴(yán)抓董監(jiān)高責(zé)任，切實(shí)提高違法成本。2021年，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共采取自律監(jiān)管措施4119件，紀(jì)律處分1437件，北交所共采取自律監(jiān)管措施47件。

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