近年來(lái),私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展,在增加直接融資、促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等多方面發(fā)揮著重要作用。截至2021年12月30日,已登記存續(xù)私募基金管理人24577家,管理規(guī)模19.78萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)23.81%。 然而,在快速發(fā)展的同時(shí),私募市場(chǎng)也伴隨著各種亂象。特別是今年初以來(lái),某私募基金管理人“失聯(lián)”、某百億私募遭投資人舉報(bào)、某私募實(shí)控人一死一傷……對(duì)行業(yè)聲譽(yù)和良性生態(tài)產(chǎn)生負(fù)面影響,嚴(yán)重侵害了投資者的合法權(quán)益,甚至影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。 私募基金一般指通過非公開方式,面向少數(shù)特定資格的投資者募集資金,其運(yùn)作流程基本可以分為募集、投資、管理、退出4個(gè)階段,從過去的實(shí)踐來(lái)看,每個(gè)階段都存在不少風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),完善私募監(jiān)管體系已迫在眉睫。 具體來(lái)看,“募集”階段是私募實(shí)際運(yùn)營(yíng)中涉及違規(guī)違法的重災(zāi)區(qū),部分公司存在公開或者變相公開募集資金,涉嫌借私募之名行非法吸收公眾存款之實(shí)。而在“投資”“管理”和“退出”階段,存在部分基金管理人違規(guī)改變募集資金用途,或?qū)⒛技Y金轉(zhuǎn)移侵吞,或利用未公開的內(nèi)幕信息進(jìn)行交易等行為。 對(duì)于亂象頻發(fā)的原因,究其根本,還是私募基金行業(yè)監(jiān)管力度不足。在國(guó)民財(cái)富管理需求日益增長(zhǎng)的背景下,私募基金數(shù)量和規(guī)模快速增長(zhǎng),目前的監(jiān)管體系、措施已無(wú)法充分保障行業(yè)的規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展。 例如,相比其他需要持牌經(jīng)營(yíng)的金融行業(yè),私募基金不需要持牌經(jīng)營(yíng),其發(fā)行的產(chǎn)品只需在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案,在程序上相對(duì)容易,已成為金融監(jiān)管的“洼地”,部分私募基金很有可能淪為某些有“歪心思”實(shí)控人非法融資、牟利的工具。 私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展離不開有效監(jiān)管的“保駕護(hù)航”。接下來(lái),監(jiān)管層應(yīng)繼續(xù)按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求,完善私募基金法律法規(guī)體系,夯實(shí)加強(qiáng)私募基金監(jiān)管的制度基礎(chǔ),進(jìn)一步加大對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度。 一方面,要盡快完善法律法規(guī)體系。去年7月,中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》,其中提出加快制定私募投資基金管理暫行條例。應(yīng)以推動(dòng)出臺(tái)該條例為契機(jī),強(qiáng)化私募違法行為的法律責(zé)任,以防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)投資者合法權(quán)益為出發(fā)點(diǎn),嚴(yán)格規(guī)范募集、投資、管理、退出全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作,堵住潛在監(jiān)管漏洞,提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平。 另一方面,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)違法違規(guī)行為的行政監(jiān)管。特別是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的“募集”環(huán)節(jié)要持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度,要依法從嚴(yán)從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場(chǎng)等重大違法案件,加大懲處力度,以有效規(guī)范私募基金管理人的行為。 強(qiáng)化監(jiān)管是為了更好發(fā)展,在精準(zhǔn)、有效的監(jiān)管下,私募基金必將在支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理方面發(fā)揮出更大的作用。
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